_品高股份首日破发跌12% 超募3.5亿民生证券赚1亿元

　　中国经济网北京12月30日讯今日，广州市品高软件股份有限公司（以下简称“品高股份”，688227.SH）在上交所科创板上市，开盘即破发。截至今日收盘，品高股份报32.82元，跌幅11.51%，成交额4.77亿元，换手率58.67%，振幅9.09%，总市值37.10亿元。

　　品高股份是国内专业的云计算及行业信息化服务提供商，面向轨交、政府、电信、汽车、公安、金融、教育、军工等行业客户提供从IaaS基础设施层、PaaS平台层、DaaS数据层到SaaS软件层的全栈企业级云和信息化服务。公司目前拥有以云计算为核心的基础产品BingoCloudOS、BingoFuse、BingoInsight和BingoLink等，产品和服务类型包括云产品销售、云云解决方案、云租赁服务和行业信息化业务。

　　本次发行前，北京尚高持有品高股份55.69%的股份，是品高股份控股股东。公司的实际控制人为黄海、周静和刘忻，最近两年未发生变化。黄海、周静和刘忻分别持有北京尚高31.00%、30.00%和30.00%股份，北京尚高直接持有公司55.6946%的股份。

　　品高股份于2020年12月16日首发过会，上海证券交易所科创板上市委员会2020年第121次审议会议提出问询的主要问题：

　　1.请发行人代表进一步说明：（1）行业定位是云计算而不是软件的依据及其合理性；（2）2019年的研发支出中包含的股份支付的具体情况及其合理性；（3）核心技术人员基本上是软件工程师身份与发行人的云计算定位之间的关系；（4）主要客户面向政务系统私有云的承建和维护是否属于云计算。请保荐代表人发表明确意见。

　　2.请发行人代表说明，将发行人本次募集资金约50%拟用于品高大厦建设的主要考虑、必要性及对发行人主营业务科技创新竞争力的影响。请保荐代表人发表明确意见。

　　品高股份本次在上交所科创板上市，公开发行股份数量为2826.3819万股，发行价格为37.09元/股，保荐机构（主承销商）为民生证券股份有限公司，保荐代表人为袁莉敏、刘思超。品高股份本次发行募集资金总额为10.48亿元，扣除发行费用后，募集资金净额为9.17亿元。

　　品高股份最终募集资金净额比原计划多3.48亿元。品高股份于12月27日披露的招股书显示，公司拟募集资金5.69亿元，分别用于信息技术创新云平台、专属信息化云服务平台、品高大厦建设、补充流动资金。

　　品高股份本次发行费用合计1.31亿元，民生证券股份有限公司获得承销及保荐费用1.04亿元。

　　2018年至2021年1-6月，品高股份实现营业收入分别为4.43亿元、4.02亿元、4.62亿元、1.02亿元；实现归属于母公司所有者的净利润分别为2309.98万元、3577.47万元、4804.03万元、-1224.44万元；实现扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为1485.60万元、4470.59万元、3766.14万元、-1657.41万元；经营活动产生的现金流量净额分别为927.91万元、-619.20万元、4778.50万元、-2528.03万元。

　　2021年1-9月，品高股份营业收入1.83亿元，同比增长17.49%；归属于母公司股东净利润-1671.85万元，较上年同期亏损减少132.33万元，；实现扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润-2204.39万元，较上年同期亏损减少226.09万元。

　　预计公司2021年营业收入为4.50亿元至5.50亿元，较上年同期增长-2.52%至19.14%，预计归属于母公司普通股股东的净利润为5000.00万元至6000.00万元，较上年同期增长4.08%至24.90%，预计扣除非经常性损益后归属于母公司普通股股东的净利润为4000.00万元至5000.00万元，较上年同期增长6.21%至32.76%，公司2021年预计营业收入和利润的增长主要来自云计算业务。